近年来，大多数量化机构都将人工智能技术应用到量化投资过程，但是ChatGPT的出现给量化投资带来了新的启发，AI对投资机构的赋能，从选股、因子挖掘、因子拟合到舆情分析、观点整合均有涉猎。

今年，ChatGPT的出现不仅点燃了二级市场的投资热情，也让量化基金这一方向看到了无比广阔的未来，AI热潮已经传入投资圈。前段时间，更有某头部量化机构称将集中资源和力量，全力投身到服务于全人类共同利益的人工智能技术之中，探索AGI（人工通用智能）的本质。

【资料图】

鑫元基金量化团队的三重奏：挖掘、链接与优化

鑫元基金积极把握这一机遇，旗下量化团队以专业知识和科技实力，致力于挖掘投资的全新领域。

一方面在因子研究领域取得了显著的成果，其因子库已经包含超过600个独特的因子，并且仍在持续增长。通过广泛深入的研究，有效地运用了约180个因子作为策略实施的关键参考，致力于提高投资策略的精确性。另一方面，鑫元基金的量化团队更深入研究并链接因子之间的相互影响和关联，实现全面的业绩归因，使得投资决策更有针对性和有效性。

鑫元基金量化团队秉持合理的、可量化的，且持续优化的选股逻辑，深入个股，通过个股对比研究来找到背后可以量化的选股逻辑，进而用因子或模型去表达，从根本上实现模型优化使它能显著提高风险收益指标。不拘泥于选价值股还是成长股，而是以此理念为导向，实现既稳健又具有灵活性投资逻辑的严谨坚守和灵活应用的投资策略。

来源：鑫元基金

市场成长风格凸显：小盘股迎“专精特新”新机遇

从2010年至今，市场大小盘行情轮番演绎。2021年后，国内外流动性收紧和地缘政治因素，外资撤退将对外资持股比例更高的沪深300产生影响，市场风格再次转向小盘股。

在当前经济结构面临转型升级、发展“硬科技”的时代背景下，“专精特新”将是未来结构性行情下超额收益的重要来源，或成为增量资金最为关注的投资主线之一。

据兴业证券统计，截至2023年1月底，全市场共有657只专精特新小巨人上市公司，其主要分布于高端制造业、芯片、军工、 生物医药等领域。其中归属于中证1000指数成分股的公司数量达到103只，市值占比达10.62%。

从公募指数增强基金近年的表现看，统计公募各指数增强基金自2018年以来的超额收益情况，除2019年中证1000指增产品的超额平均值与上证50指增产品基本相当外，中证1000的平均超额收益均优于其他主流宽基指数。

以中证1000为代表的小盘股，超额收益空间明显更高，挖掘超额收益更容易。在这其中布局中证1000指数，随着未来政策利好、产业升级不断推进，把握“专精特新”大制造时代下的小盘投资机会，获得超越指数的α收益。

鑫元中证1000指数增强：掘金A股的“新钥匙”

鑫元中证1000指数增强的收益来源于紧密跟踪指数带来的β收益以及出色的选股能力带来的α收益。

从贝塔层面看，中证1000指数是个”好“指数。中证1000成分股中有近15%的专精特新个股，在沪深300、中证500等宽基指数中占比较高，国家政策支持足；其次，中证1000指数的成分股以中小盘为主，成份股平均总市值为120亿左右，最小公司仅为20亿左右，新兴行业占比高，具备广阔成长空间。此外，盈利高增长、估值高弹性也助推了中证1000指数的发展潜力。叠加2023年以来市场风格轮动加快，没有形式确定性的趋势，行业高度分散的中证1000指数无疑迎来了发展良机。

自2022年11月28日以来，截至2023年5月28日，鑫元中证1000指数增强A累计收益率为5.58%，同期业绩比较基准收益率为0.53%，超越业绩比较基准5.05%。鑫元中证1000的投资组合紧跟底层指数，坚持行业、风格中性，跟踪误差仅为3.4%，远低于合同跟踪误差要求7.75%，展示了优秀的风险控制能力。（注：业绩经托管行复核）

鑫元中证1000指数增强的超额收益主要来源于选股，这背后是鑫元量化团队的智慧结晶。量化投资部负责人余力根据指数量化大格局，指导基金仓位管理，春夏格局中采取95%股票组合，而秋冬格局时候则采取85% 股票组合+10%衍生品组合，力争在上行市场用股票力争获取更多超额，下行市场用期货指数吃贴水力争增强收益；鑫元独特的多因子选股模型则由融贯中西的基金经理助理陈宇翔负责，追求因子长期的有效性和α的稳定度；鑫元中证1000的基金经理刘宇涛在此基础上，从宏观——中观——微观角度，优中选优，多维共振寻找优质个股，以获得一个较好的超额收益。

鑫元中证1000指数增强在严格跟踪中证1000指数的基础上，围绕基准采取增强策略，在有效控制偏离风险的原则下，追求长期稳健的超额收益。在AI、专精特新等浪潮之下，A股量化投资正在迎来新的机遇，鑫元中证1000指数增强有望成为掘金市场的“新钥匙”。

2023年市场环境利好中小盘，小盘风格有望延续，此外，从成长性和估值来看，当前中证1000投资价值凸显。对于长期看好中证1000的朋友，不妨优选指数增强基金做好配置，以期获得更多长期α回报。此外，基于小盘成长风格的高弹性特点，基金定投、分批入场，也是不错的选择哦！

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风险提示

投资有风险，基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。鑫元中证1000指数增强型发起式证券投资基金为股票指数增强型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。鑫元基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险，请详细阅读基金合同、招募说明书，了解基金的具体情况。基金投资需谨慎。鑫元中证1000指数增强A成立以来收益率（2022.11.28-2023.05.28）：5.58%；鑫元中证1000指数增强C成立以来收益（2022.11.28-2023.05.28）：5.36%，同期业绩比较基准为0.53%。（注：业绩经托管行复核，业绩比较基准来源于wind）

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